Scheda News

Data inizio operatività: 28 giugno 2017

Periodo di sottoscrizione: dal 28 giugno 2017 al 21 settembre 2017 (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR)

La SGR si riserva la facoltà di prolungare la durata del "Periodo di Sottoscrizione" o di cessare anticipatamente l’offerta al pubblico delle quote del Fondo. L’eventuale prolungamento del "Periodo di Sottoscrizione" o la cessazione anticipata dell’offerta saranno resi noti mediante apposita pubblicazione sul sito internet della SGR www.epsilonsgr.it.

Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell'investimento

Questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni ovvero prima della scadenza del ciclo di investimento del Fondo, stabilita al 30 settembre 2022.

Obiettivo della gestione

Il Fondo mira a conseguire una moderata crescita del capitale investito e contestualmente a minimizzare, attraverso l’utilizzo di particolari tecniche di gestione, la probabilità di perdite superiori all’obiettivo di protezione, come di seguito identificato.

Sono previsti i seguenti Periodi di Protezione:
1° Periodo di Protezione: dal 22/09/2017 al 30/09/2018
2° Periodo di Protezione: dal 01/10/2018 al 30/09/2019
3° Periodo di Protezione: dal 01/10/2019 al 30/09/2020
4° Periodo di Protezione: dal 01/10/2020 al 30/09/2021
5° Periodo di Protezione: dal 01/10/2021 al 30/09/2022

L’obiettivo di protezione è identificato come segue:
- nel corso del primo Periodo di Protezione, il valore della quota protetto (“Valore Protetto”) in ogni giorno di valorizzazione è pari a 4,5 euro, corrispondente al 90% del valore iniziale della quota del Fondo (5 euro);
- nel corso di ciascuno dei successivi Periodi di Protezione, il Valore Protetto in ogni giorno di valorizzazione è pari al 90% del valore della quota del Fondo riferito all’ultimo giorno di valorizzazione del precedente Periodo di Protezione.
Il Valore Protetto riferito ai successivi Periodi di Protezione sarà reso noto nella relazione semestrale e nella relazione annuale nonché mediante avviso pubblicato sul sito Internet della SGR www.epsilonsgr.it.

L'obiettivo di rendimento/protezione non costituisce garanzia di restituzione del capitale investito né di rendimento minimo dell’investimento finanziario.

Profilo di rischio-rendimento del Fondo

I dati storici utilizzati per calcolare l’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo.

Tecnica di gestione

Lo stile di gestione è flessibile. In particolare, verranno utilizzate tecniche evolute di 'momentum' per graduare l’esposizione alle diverse classi di attività e/o a diversi mercati. La gestione è caratterizzata dall’utilizzo di tecniche di copertura del rischio e da riallineamenti periodici della composizione del portafoglio del Fondo. Quest’attività sarà gestita mediante un algoritmo di protezione del capitale che determinerà l’allocazione ottimale fra attività rischiose e meno rischiose all’interno del portafoglio con l’obiettivo di minimizzare la probabilità di perdite superiori all’obiettivo di protezione.

Tipologia di strumenti finanziari e valuta di denominazione:

Il Fondo investe, direttamente o mediante l'utilizzo di strumenti finanziari derivati, in:
- strumenti finanziari di natura obbligazionaria/monetaria;
- strumenti finanziari di natura azionaria (fino al 40% delle attività);
- valute diverse dall’euro;
- depositi bancari (fino al 30% delle attività).
Gli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria/monetaria di emittenti diversi da quelli italiani aventi rating inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) non possono superare il 40% delle attività del Fondo. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti italiani. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria/monetaria di emittenti di Paesi Emergenti non possono superare il 40% delle attività.
Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati, principalmente "collegati", fino al 30% del totale delle attività.
Il Fondo risulta esposto al rischio di cambio.
Nel "Periodo di Sottoscrizione" e dal dal 1° ottobre 2022, gli investimenti saranno effettuati in strumenti finanziari, anche derivati, di natura monetaria/obbligazionaria aventi al momento dell’acquisto merito di credito non inferiore ad investment grade, e/o in depositi bancari. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli strumenti finanziari emessi e/o garantiti dallo Stato italiano. Gli investimenti denominati in valute diverse dall’euro saranno coperti dal rischio di cambio. La duration del Fondo risulterà tendenzialmente inferiore ai 2 anni.

Aree geografiche/Mercati di riferimento

Principalmente Unione Europea, Nord America e Paesi Emergenti.

Categoria di emittenti e settori industriali

Componente obbligazionaria e/o monetaria: emittenti governativi, organismi sovranazionali/agenzie e società.
Componente azionaria: principalmente società a media ed elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici.

Operazioni in strumenti finanziari derivati

Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni), è pari a 2. Tale utilizzo, sebbene possa comportare una temporanea amplificazione dei guadagni o delle perdite rispetto ai mercati di riferimento, non è comunque finalizzato a produrre un incremento strutturale dell’esposizione del Fondo ai mercati di riferimento (effetto leva) e non comporta l’esposizione a rischi ulteriori che possano alterare il profilo di rischio - rendimento del Fondo.

Politica di distribuzione

La SGR procede con periodicità semestrale, con riferimento all’ultimo giorno di valorizzazione di ogni semestre contabile (primo semestre contabile 1° ottobre - 31 marzo; secondo semestre contabile 1° aprile - 30 settembre), alla distribuzione di un ammontare predeterminato, pari all'1,00% del valore iniziale delle quote.
Tale distribuzione può essere superiore al risultato conseguito dal Fondo nel periodo considerato e può comportare la restituzione di parte dell'investimento iniziale del partecipante.
La distribuzione viene effettuata per la prima volta con riferimento al periodo 1° ottobre 2017 - 31 marzo 2018 e, per l’ultima volta, con riferimento al periodo 1° aprile 2022 - 30 settembre 2022.
La SGR ha facoltà di non procedere ad alcuna distribuzione, tenuto conto dell'andamento del valore delle quote e della situazione di mercato.

* Per tutti i Fondi, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo del Fondo; il termine “prevalente” gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine “significativo” gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine “residuale” gli investimenti inferiori in controvalore al 10% del totale dell’attivo del Fondo. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento