Scheda News
Data inizio operatività: 8 settembre 2015
Periodo di sottoscrizione:
dal 8 settembre 2015 al 17 novembre 2015 (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR)
La SGR si riserva la facoltà di prolungare la durata del "Periodo di Sottoscrizione" o di cessare anticipatamente l’offerta al pubblico delle quote del Fondo. L’eventuale prolungamento del "Periodo di Sottoscrizione" o la cessazione anticipata dell’offerta saranno resi noti mediante apposita pubblicazione su un quotidiano.
Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell'investimento
Questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni ovvero prima della scadenza del ciclo di investimento, stabilita al 30 novembre 2020.
Obiettivo della gestione
Ottimizzare il rendimento del Fondo, in un orizzonte temporale leggermente superiore a 5 anni, nel rispetto di un budget di rischio identificabile con un VaR (Value at Risk) 99% mensile pari a -12,50%. Tale misura di rischio consente di quantificare la perdita massima potenziale che il portafoglio del Fondo può subire su un orizzonte temporale di un mese con un livello di probabilità del 99%.
Non viene fornita alcuna garanzia agli investitori in merito al conseguimento dell’obiettivo del Fondo.
Profilo di rischio-rendimento del Fondo
I dati storici utilizzati per calcolare l’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo.
Tecnica di gestione
Lo stile di gestione è flessibile ed ha l’obiettivo di ottimizzare il rendimento del portafoglio sia attraverso l’esposizione dinamica ai mercati azionari dell'Area Euro (Beta) sia attraverso l’estrazione di valore dai singoli titoli (Alpha) rispetto a tali mercati.
Gli investimenti avranno esposizione più o meno significativa ai mercati azionari dell'Area Euro ogni qual volta, sulla base di variabili macroeconomiche e finanziarie e di indicatori tecnici siano stimate, attraverso un modello quantitativo (Tactical Asset Allocation), congrue prospettive di apprezzamento degli stessi mercati. Nella definizione dell’asset allocation verranno altresì valutati, di volta in volta, la durata residua dell’orizzonte d’investimento del Fondo e la performance già conseguita. La scelta dei singoli titoli viene effettuata utilizzando modelli quantitativi multifattoriali sviluppati dalla SGR.
La gestione è caratterizzata dall’utilizzo di metodologie statistiche per il controllo del rischio di portafoglio.
Tipologia di strumenti finanziari e valuta di denominazione:
Durante il ciclo di investimento, il Fondo investe tendenzialmente in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in euro quotati nei mercati dei Paesi dell'Area Euro.
Il Fondo può comunque investire anche in obbligazioni e strumenti monetari emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società denominati in euro.
Nel "Periodo di Sottoscrizione", nonché a decorrere dal giorno successivo alla scadenza del ciclo di investimento del Fondo, gli investimenti saranno effettuati in strumenti finanziari, anche derivati, di natura monetaria e/o obbligazionaria (compresi gli OICR di tale natura), aventi al momento dell’acquisto merito di credito non inferiore ad investment grade, e/o in depositi bancari. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli strumenti finanziari emessi e/o garantiti dallo Stato italiano. Gli investimenti effettuati in strumenti finanziari ed in depositi bancari denominati in valute diverse dall’euro saranno oggetto di operazioni finalizzate alla copertura del rischio di cambio. La durata media finanziaria (duration) del Fondo risulterà tendenzialmente inferiore ai 2 anni.
Aree geografiche/Mercati di riferimento
Principalmente Area Euro.
Categoria di emittenti e settori industriali
Componente obbligazionaria e/o monetaria: emittenti governativi, organismi sovranazionali/agenzie e società.
Componente azionaria: principalmente società a media ed elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici.
Operazioni in strumenti finanziari derivati
L'utilizzo degli strumenti finanziari derivati è finalizzato:
In relazione alla finalità di investimento, di tipo tattico, il Fondo si avvale di una leva finanziaria massima pari a 2. In questo caso l'effetto sul valore della quota derivante da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulterebbe temporaneamente amplificato fino ad un massimo del 100%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni che per le perdite. In ogni caso, l’utilizzo di strumenti finanziari derivati non è finalizzato a generare un incremento strutturale dell’esposizione del Fondo ai mercati di investimento e non comporta l’esposizione a rischi ulteriori che possano alterare il profilo di rischio - rendimento del fondo.
*Per tutti i Fondi, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo del Fondo; il termine “prevalente” gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine “significativo” gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine “residuale” gli investimenti inferiori in controvalore al 10% del totale dell’attivo del Fondo. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento.
