Data inizio operatività: 19 aprile 2022
Periodo di sottoscrizione:
dal 19 aprile al 19 luglio 2022 (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR)
La SGR si riserva la facoltà di prolungare la durata del "Periodo di Sottoscrizione" o di cessare anticipatamente l’offerta al pubblico delle quote del Fondo. L’eventuale prolungamento del "Periodo di Sottoscrizione" o la cessazione anticipata dell’offerta saranno resi noti mediante apposita pubblicazione sul sito Internet della SGR
www.epsilonsgr.it.
Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell'investimento
Questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 4 anni ovvero prima della scadenza del ciclo di investimento del Fondo, stabilita al 31 luglio 2026.
Obiettivo della gestione
Il Fondo mira a conseguire, nel ciclo di investimento, un rendimento medio annuo pari allo 0,60%.
L'obiettivo di rendimento/protezione non costituisce garanzia di restituzione del capitale investito né di rendimento minimo dell’investimento finanziario.
Profilo di rischio-rendimento del Fondo
I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo.
Si veda il KIID e il Prospetto per l'elenco completo dei rischi di questo Fondo.
Tecnica di gestione
Lo stile di gestione è flessibile con obiettivo total return. L’investimento azionario, principalmente rappresentato da strumenti derivati, tenderà a privilegiare titoli ed indici internazionali caratterizzati da elevate aspettative di apprezzamento nel medio/lungo termine. L’investimento obbligazionario sarà rappresentato da titoli governativi ed emissioni a spread (corporate, high yield ed emergenti) e sarà gestita tatticamente anche in funzione delle dinamiche dei tassi di interesse e dell'andamento relativo degli spread (come precedentemente indicati), anche se la scadenza delle emissioni in portafoglio sarà tendenzialmente prossima al periodo di investimento. L’approccio gestionale si avvale di metodologie quantitative che - riallocando periodicamente tra la componente azionaria e quella obbligazionaria e, all'interno della componente obbligazionaria, tra governativi ed emissioni a spread - sono finalizzate a massimizzare la probabilità di conseguire un rendimento obiettivo al termine del periodo di investimento, adottando nel contempo metodologie di controllo del rischio.
Tipologia di strumenti finanziari e valuta di denominazione:
Il Fondo investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria, monetaria ed azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 35% delle attività.
Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società.
La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore a 5 anni.
L’esposizione a valute diverse dall’euro non può superare il 20% delle attività.
Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al 30% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti italiani.
Investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti, fino al 30% delle attività.
Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), principalmente "collegati", fino al 20% delle attività.
Il Fondo è gestito attivamente senza riferimento ad un benchmark.
Nel “Periodo di Sottoscrizione” e dal 1° agosto 2026, il Fondo investe in strumenti finanziari, anche derivati, di natura monetaria/obbligazionaria aventi al momento dell’acquisto merito di credito non inferiore ad investment grade e/o in depositi bancari. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito dello Stato italiano. Investimenti denominati in valute diverse dall’euro coperti dal rischio di cambio. Duration del Fondo tendenzialmente inferiore ai 2 anni.
Aree geografiche/Mercati di riferimento
Principalmente Unione Europea e Paesi Emergenti
Categoria di emittenti e settori industriali
Componente obbligazionaria e/o monetaria: emittenti governativi, organismi sovranazionali/agenzie e società.
Componente azionaria: principalmente società a media ed elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici.
Operazioni in strumenti finanziari derivati
Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2. Tale utilizzo, sebbene possa comportare una temporanea amplificazione dei guadagni o delle perdite rispetto ai mercati di riferimento, non è comunque finalizzato a produrre un incremento strutturale dell’esposizione del Fondo ai mercati di riferimento (effetto leva) e non comporta l’esposizione a rischi ulteriori che possano alterare il profilo di rischio - rendimento del Fondo.
Politica di distribuzione
Il Fondo è del tipo a distribuzione. Con riferimento ai primi 3 anni del ciclo di investimento, la SGR procede con periodicità annuale, con riferimento all’ultimo giorno di valorizzazione di ogni esercizio contabile (1° luglio - 30 giugno), alla distribuzione di un ammontare predeterminato, pari allo 0,60% del valore iniziale delle quote. La distribuzione viene effettuata con riferimento agli esercizi contabili chiusi al 30 giugno 2023, al 30 giugno 2024 ed al 30 giugno 2025. Tale distribuzione può essere superiore al risultato conseguito dal Fondo nel periodo considerato e può comportare la restituzione di parte dell'investimento iniziale del partecipante. La SGR ha facoltà di non procedere ad alcuna distribuzione, tenuto conto dell’andamento del valore delle quote del Fondo e della situazione di mercato. Con riferimento all’ultimo anno del ciclo di investimento, la SGR provvede alla distribuzione di almeno il 30% dei ricavi conseguiti nella gestione del Fondo, con riferimento all’ultimo giorno di valorizzazione dell’esercizio contabile 1° luglio 2025 - 30 giugno 2026. La distribuzione potrebbe anche essere superiore al rendimento effettivo di gestione del Fondo (variazione del valore della quota), rappresentando - in tal caso - un rimborso parziale del valore delle quote. La SGR perseguirà comunque l’obiettivo di contenere le distribuzioni che potrebbero comportare un rimborso parziale del valore delle quote..
* Per tutti i Fondi, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo del Fondo; il termine “prevalente” gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine “significativo” gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine “residuale” gli investimenti inferiori in controvalore al 10% del totale dell’attivo del Fondo. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del Fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento.
